期货套期保值原理

“套期保值” 并非期货市场的独有专利， “套期保值”在大宗商品电子交易市场的运用， 是交易机制的一次升级与进化。

1、套期保值的概念：

    套期保值是指把大宗商品市场当作转移价格风险的场所，利用大宗商品合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

2、套期保值的基本特征：

    套期保值的基本作法是，在现货市场和大宗市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在大宗商品市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由大宗商品交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

3、套期保值的逻辑原理：

    套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的远期现货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，大宗商品合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当大宗商品合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，远期现货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。